Trung Quốc mang “bom nguyên tử tài chính” đến thị trường chứng khoán thế kèo nhà cái châu âu: Nguy cơ khủng hoảng toàn cầu?

Trong cuộc đối đầu thương mại ngày càng gay gắt với Hoa Kỳ, Trung Quốc đang nắm giữ một thứ được giới tài kèo nhà cái châu âu ví như “bom nguyên tử” có thể làm rung chuyển cả thị trường toàn cầu: 759 tỷ đô la trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ Mỹ.

Đây là con số không nhỏ và cũng là một đòn bẩy đầy sức nặng mà Bắc Kinh có thể sử dụng để gây sức ép lên Washington. Theo giới phân tích, nếu Trung kèo nhà cái châu âu tiến hành bán tháo lượng trái phiếu này, hậu quả sẽ rất nghiêm trọng: lãi suất tại Mỹ tăng đột biến, thị trường chứng khoán lao dốc, tín dụng bị siết chặt và thị trường bất động sản có nguy cơ rơi vào khủng hoảng.

Trong giới tài kèo nhà cái châu âu Phố Wall, đây được gọi là “lựa chọn hạt nhân”. Một cuộc bán tháo quy mô lớn trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ Mỹ sẽ giống như kích hoạt một vụ nổ tài kèo nhà cái châu âu toàn cầu, có sức tàn phá chẳng kém cuộc khủng hoảng Lehman Brothers năm 2008.

Lãi suất trái phiếu tăng vọt, thị trường hoảng loạn

Chỉ trong vài ngày đầu tháng 4, lợi suất trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng từ 4,33% lên hơn 5% — mức tăng nhanh nhất trong hơn 40 năm qua. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng chứng kiến đợt tăng mạnh chưa từng thấy kể từ năm 2008. Điều này cho thấy giới đầu tư đang phản ứng với nguy cơ “bom nguyên tử” tài kèo nhà cái châu âu từ Bắc Kinh.

“Chúng ta đang chứng kiến một đợt bán tháo trái phiếu nghiêm trọng,” Calvin Yeoh, Giám đốc danh mục đầu tư tại quỹ đầu cơ Blue Edge Advisors, nhận định với Bloomberg. “Tôi chưa từng thấy biến động nào như vậy kể từ thời kỳ hỗn loạn vì đại dịch năm 2020.”

Bắc Kinh tung tín hiệu răn đe Washington

Giới quan sát tại New York nghi ngờ rằng Trung kèo nhà cái châu âu đã bắt đầu bán ra một phần trái phiếu như động thái cảnh báo Mỹ. Lãi suất vay tiêu dùng và thế chấp tại Mỹ tăng ngay lập tức, gây thêm khó khăn cho người dân trong bối cảnh thị trường bất động sản đã suy yếu.

“Nếu Trung Quốc muốn gây tổn thất nghiêm trọng, họ chỉ cần bán tháo trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ Mỹ,” Guy Cecala, CEO của Inside Mortgage Finance, cảnh báo. “Tác động lên thị trường nhà ở và lãi suất thế chấp sẽ là rất lớn.”

Phát ngôn viên Bộ Ngoại giao Trung kèo nhà cái châu âu Lin Jian tuyên bố cứng rắn: “Nếu bị thách thức, chúng tôi sẽ không bao giờ chịu thua.” Bộ Thương mại Trung kèo nhà cái châu âu cũng khẳng định sẽ “chiến đấu đến cùng nếu Mỹ hành xử sai trái.”

Thực tế, Trung Quốc đã liên tục cắt giảm lượng trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ Mỹ nắm giữ — từ 1.200 tỷ USD dưới thời Trump xuống còn 759 tỷ USD hiện nay. Tuy nhiên, đây vẫn là khối lượng đủ lớn để gây biến động mạnh cho thị trường tài kèo nhà cái châu âu Hoa Kỳ. Hiện chỉ có Nhật Bản là quốc gia nắm giữ nhiều trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ Mỹ hơn Trung Quốc.

Hai bên đều thiệt nếu “bom nổ”

Tuy có trong tay “vũ khí tài kèo nhà cái châu âu chiến lược”, nhưng Trung Quốc cũng ý thức được rủi ro nếu xảy ra khủng hoảng toàn diện. Trong bối cảnh thị trường bất động sản trong nước còn nhiều bất ổn, Bắc Kinh có thể sẽ chỉ cần “nhắc khéo” bằng cách điều chỉnh nhỏ lãi suất, thay vì hành động cực đoan.

“Một đòn bán tháo mạnh chẳng khác gì ném lựu đạn vào người ngồi cùng phòng,” Mark Williams, Kinh tế trưởng khu vực châu Á tại Capital Economics ví von.

Về phần Mỹ, việc tái cấp vốn cho hơn 8.000 tỷ USD trái phiếu kèo nhà cái châu âu phủ trong năm nay, cộng với khoản nợ mới khoảng 2.000 tỷ USD để bù thâm hụt ngân sách, khiến nước này rất dễ bị tổn thương. Chỉ cần lãi suất tăng thêm 1 điểm phần trăm, chi phí tài kèo nhà cái châu âu đã đội lên tới 100 tỷ USD mỗi năm.

Chuyên gia của Deutsche Bank, ông George Saravelos, cảnh báo: Nếu căng thẳng leo thang thành xung đột tài kèo nhà cái châu âu, Trung Quốc hoàn toàn có thể dùng lượng tài sản tại Mỹ như một công cụ tấn công — dù kèo nhà cái châu âu họ cũng chịu thiệt.

Một cuộc “đi dạo” với bom nguyên tử

“Chúng tôi chỉ muốn Washington tỉnh táo hơn,” một nhà phân tích Hồng Kông nói. “Vì vậy, hãy coi đây như một cuộc ‘đi dạo với bom nguyên tử’ quanh Phố Wall.”

Vấn đề lúc này không chỉ là tiền, mà là sự ổn định của hệ thống tài kèo nhà cái châu âu toàn cầu — nơi mà mỗi cú rung chuyển đều có thể tạo nên phản ứng dây chuyền khó lường.

Thu Phương -© Báo TIN TỨC VIỆT ĐỨC(biên dịch)

TheoN-TV

---